北方华创:紧跟前沿关键技术,看好公司国产设备崛

时间:2019-08-15 03:52来源:全球彩票平台股票基金
北方华创发布2017年年报。2017年公司实现营业收入22.22亿元,同比增长37%。公司实现归属于母公司股东的的净利润1.26亿元,实现扣非归母净利润-2.08亿元,同比分别增长35%、21%。 事件北方华

北方华创发布2017年年报。2017年公司实现营业收入22.22亿元,同比增长37%。公司实现归属于母公司股东的的净利润1.26亿元,实现扣非归母净利润-2.08亿元,同比分别增长35%、21%。

事件 北方华创公布2018年半年报。2018H1公司实现营业收入13.95亿元,同比增长33%,实现归母净利润、扣非归母净利润分别为1.19、0.63亿元,同比分别增长125%、135%。

    2017年受到电子工艺设备及元器件发展的利好市场因素驱动,公司营业收入延续增长趋势。归母净利润、扣非归母净利润均保持增长,非经常性损益下降。管理费用率、财务费用率、销售费用率均有所下降。管理费用率从2016年的56%下降至2017年36%。2017年公司毛利率36.6%,同比下降3.1个百分点。净利率7.5%,下降1个百分点。毛利率、净利率近年来相对稳定。ROE(加权)3.9%,同比上升0.3个百分点,近年来整体呈现上升趋势。公司半导体设备、电子元件、真空设备、锂电设备、其他业务分别实现营业收入11.34、7.63、2.0、1.0、0.25亿元,同比分别增长39%、25%、127%、5%、41%。各业务毛利率分别为35.37%、43.72%、27.97%、19.23%,同比分别增加-5.51、-0.84、5。3、-0.36个百分点。

北方华创:紧跟前沿关键技术,看好公司国产设备崛起。    公司预计1~9月归母净利润1.44~1.85亿元,同比增长80%~130%。 营收持续增长,扣非净利润明显改善 2018H1公司实现营业收入13.95亿元,同比增长33%,主要是电子工艺装备收入增长。2018Q2实现营业收入8.52亿元,同比增长35%。 公司实现归母净利润13.95亿元,同比增长125%。实现扣非归母净利润0.63亿元,同比增长135%,非经常性损益大幅减少。2018Q2公司实现归母净利润1.04亿元,同比增长102%。实现扣非归母净利润0.75亿元,同比增长203%,扣非归母净利润转为正值。

    全球半导体产能持续向中国大陆转移为半导体装备市场提供了巨大的增长空间。公司在推动14nm工艺设备等新产品的技术开发及市场拓展的同时,实现28nm及以上技术代设备的产业化应用;布局10nm、7nm前沿关键技术研发,保持前沿技术的开发力度;启动集成电路设备海外研发中心的建立工作,Akrion公司的成功收购以及在硅谷成立海外研发中心,将吸引全球集成电路装备行业优秀技术人才加盟。公司将着力建设和完善大客户服务体系,在国内集成电路产业聚集地区建立综合性的工艺技术支持中心等。通过收购Akrion公司以清洗机为切入产品,带动其他半导体设备产品的国际化市场开拓。充分利用大基金、地方产业基金等融资渠道及国家、地方相关产业政策,积极探索多元化的业务扩展模式,推动公司规模化发展及业务扩张。公司作为国内半导体设备龙头企业,受到国内政策和资金方面的大力支持,打造了自主化的核心技术平台。看好公司在产业转移过程中实现国产设备的崛起。

    期间费用率28.66%,相比2017年增长-13.95个百分点,主要来自管理费用率的下降。管理费用率22.03%,相比2017年增长-13.75个百分点,主要是公司费用化的研发支出减少。销售费用率5.12%,相比2017年增长-0.51个百分点,销售收入增长还是带动了销售费用整体金额增长。财务费用率1.51%,相比2017年增长0.31个百分点,主要是银行借款增加。2018Q2期间费用率22.31%,同比增长-24.5个百分点,环比提升-16.33个百分点。管理费用率17.12%,同比增长-24.38个百分点,环比增长-12.63个百分点。销售费用率4.04%,同比增长-0.45个百分点,环比增长-2.76个百分点。财务费用率1.14%,同比增长0.32个百分点,环比增长-0.94个百分点。

    预测2018~2020年公司EPS为0.43、0.61、0.95元,分别对应102X、72X、46XPE,首次覆盖给予“增持”评级。

    公司毛利率38.67%,相比2017年提升2.08个百分点。净利率9.66%,提升2.13个百分点。2018Q2公司毛利率36.61%,同比增长-1.01个百分点,环比增长-5.29个百分点。净利率13.65%,同比增长3.4个百分点,环比上升10.25个百分点。

    半导体和真空设备业务快速增长 国内集成电路项目的推进带动公司半导体装备产品销售快速增长。公司与国内芯片厂商积极合作,推进新产品工艺验证。光伏、半导体照明、新型显示需求增长使得订单同比增多。单晶炉设备订单陆续交付带动真空设备业务业绩提升,同时大枪对真空炉、磁性材料等设备产品的定制化订单研发进度,磁性材料整线加工生产线实现销售。新能源锂电设备业务受公司订单转销的影响有所下滑。电子元器件业务新品陆续投放,但是受行业阶段性订单转销影响营收略有下滑。 公司完成了对Akrion Systems LCC公司的收购,进一步丰富公司产品线,增强公司整体实力。

编辑:全球彩票平台股票基金 本文来源:北方华创:紧跟前沿关键技术,看好公司国产设备崛

关键词: